El mercado de crédito fintech pasó de registrar menos de medio millón de usuarios antes de la pandemia a superar los 10 millones de deudores, con 3,8 millones de personas sin crédito bancario. En paralelo, 2,41 millones de sus deudores presentan atrasos, dentro de un sistema en el que 20,8 millones de individuos poseen al menos un crédito formal y 5,8 millones registran mora superior a 90 días. El crédito privado equivale al 13% del PBI, mientras que las fintech concentran el 11,7% del crédito total y el 16,3% del volumen irregular.
De acuerdo con la radiografía elaborada por la Cámara Argentina Fintech sobre el sector crediticio argentino, la cantidad de personas que utilizan créditos otorgados por empresas fintech registró un fuerte crecimiento en los últimos años. Antes de la pandemia, menos de medio millón de personas contaban con algún crédito de este tipo, mientras que actualmente la cifra supera los 10 millones de deudores.
De acuerdo al estudio, son 10,1 millones las personas que mantienen deudas con proveedores fintech y, dentro de ese universo, 2,41 millones presentan atrasos en el pago de sus obligaciones.
El relevamiento muestra además que 3,8 millones de personas que recurren al financiamiento fintech no poseen un crédito bancario. Esta característica permite identificar una participación significativa de estos proveedores en segmentos que no utilizan préstamos otorgados por entidades bancarias.
La estructura actual del crédito muestra diferencias entre los distintos tipos de proveedores. Los bancos concentran el 81,1% del crédito total, equivalente a $67,2 billones, mientras que las fintech representan el 11,7%, con $9,7 billones. El resto de los proveedores concentra el 7,1% del crédito total, equivalente a $5,9 billones.
En cuanto al volumen de deuda irregular, los bancos explican el 63,3% del total, equivalente a $8,5 billones, mientras que las fintech representan el 16,3%, con $2,2 billones. Los demás proveedores concentran el 20,4% de la deuda irregular, por un monto de $2,8 billones. La comparación permite observar que la distribución del crédito y la correspondiente a las obligaciones irregulares presentan porcentajes diferentes entre los tres grandes grupos de proveedores.
LA MORA EN EL
SISTEMA CREDITICIO
El análisis por cantidad de personas permite dimensionar la extensión de los atrasos en el sistema financiero formal. Según datos de Analytica, existen 20,8 millones de individuos con al menos un crédito formal en Argentina y 5,8 millones de ellos registran atrasos superiores a 90 días en el pago de sus cuotas. El dato comprende a personas que pueden mantener simultáneamente obligaciones con distintos tipos de proveedores y, por esa razón, los universos correspondientes a bancos, fintech y otros actores no deben sumarse como si fueran grupos independientes.
Dentro del sistema bancario se contabilizan 14,3 millones de deudores, de los cuales 2,45 millones se encuentran en mora. En el segmento fintech se registran 10,1 millones de deudores y 2,41 millones presentan atrasos. En tanto, los demás proveedores reúnen 5,2 millones de deudores, con 2,7 millones en situación de mora. La información establece una diferenciación según el proveedor con el que cada persona mantiene obligaciones crediticias.
La coexistencia de deudas con distintos proveedores constituye un aspecto central para interpretar las cifras individuales. «Estos universos no son mutuamente excluyentes: una misma persona puede mantener deudas con más de un tipo de proveedor», señalaron desde la Cámara Argentina Fintech. De esta manera, la cantidad de deudores atribuida a cada segmento no representa necesariamente personas distintas, ya que un mismo individuo puede integrar simultáneamente dos o más de esos registros.
La información también permite observar que la mora se encuentra distribuida entre diferentes tipos de prestadores de crédito. El volumen irregular correspondiente a bancos alcanza $8,5 billones, mientras que el de las fintech llega a $2,2 billones y el de los demás proveedores asciende a $2,8 billones. En términos de personas, los atrasos superiores a 90 días alcanzan a 2,45 millones de deudores bancarios, 2,41 millones de deudores fintech y 2,7 millones vinculados con otros proveedores.
Dentro de la categoría de otros proveedores se encuentra un conjunto heterogéneo de actores que intervienen en el financiamiento de personas y familias. Según la descripción incluida en el relevamiento, ese grupo comprende tarjetas de consumo, casas de electrodomésticos, mutuales, cooperativas y fideicomisos financieros que adquieren carteras con mora superior a un año provenientes de otros actores.
Acceso a fondos
El análisis sectorial incorpora además una referencia al nivel de acceso al financiamiento privado en Argentina. El crédito destinado al sector privado representa el 13% del Producto Bruto Interno, una proporción similar al promedio registrado durante las últimas dos décadas. El mismo indicador se ubica en el 53% para el conjunto de América Latina y el Caribe, de acuerdo con los datos citados en el informe sectorial. La comparación presenta una diferencia significativa en la relación entre crédito privado y actividad económica.
La disponibilidad de financiamiento constituye uno de los aspectos centrales abordados por el relevamiento. «El crédito es una herramienta indispensable para el desarrollo de cualquier país y para que personas y empresas puedan proyectar más allá de sus ingresos actuales y financiar no solo el consumo, sino también la vivienda, la inversión y los proyectos que quieran emprender», señalaron desde la Cámara Argentina Fintech.
La evolución de los créditos fintech se produjo en un contexto caracterizado por una ampliación del número de personas que utilizan este tipo de instrumentos. El salto desde menos de medio millón de usuarios antes de la pandemia hasta más de 10 millones actualmente marca un crecimiento del alcance de estos proveedores dentro del mercado crediticio. A su vez, la existencia de 3,8 millones de personas sin crédito bancario dentro de ese universo identifica una parte de los usuarios que utiliza financiamiento fintech sin registrar simultáneamente un préstamo bancario.
La composición del mercado también muestra que las fintech tienen una participación menor en el monto total del crédito que los bancos, aunque reúnen una cantidad considerable de deudores. Los bancos concentran $67,2 billones en créditos y 14,3 millones de deudores, mientras que las fintech reúnen $9,7 billones y 10,1 millones de deudores. La diferencia entre ambos segmentos se observa tanto en el volumen de dinero prestado como en la cantidad de personas alcanzadas por cada modalidad de financiamiento.
Fuentes y costos
Una de las diferencias señaladas entre los distintos proveedores se encuentra en la fuente utilizada para obtener los recursos destinados a los préstamos. «Los bancos están habilitados por el BCRA a prestar dinero proveniente de los depósitos de sus clientes, mientras que las fintech y los proveedores no financieros sólo pueden utilizar capital que toman del mercado de capitales o, incluso, de préstamos bancarios, un mecanismo siempre más costoso», indicaron desde la Cámara Argentina Fintech. La explicación establece una distinción entre el origen de los fondos utilizados por las entidades bancarias y el correspondiente a los proveedores no bancarios.
Según esa descripción, las entidades bancarias cuentan con la posibilidad de canalizar hacia el crédito recursos provenientes de los depósitos de sus clientes. En cambio, las fintech y los proveedores no financieros recurren al capital obtenido en el mercado de capitales o a préstamos bancarios para financiar sus operaciones crediticias.
El esquema de financiamiento utilizado por las fintech y otros proveedores no bancarios incluye, por lo tanto, recursos obtenidos fuera de los depósitos tradicionales de clientes bancarios. La Cámara Argentina Fintech señaló que la utilización de préstamos bancarios como fuente de fondos representa un mecanismo de mayor costo.
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