El endeudamiento y la mora ponen bajo análisis el peso de la educación financiera

La morosidad afecta actualmente a casi 6 millones de argentinos y abrió un debate sobre las causas que explican el crecimiento de los incumplimientos crediticios.
En ese escenario, la educación financiera se instaló como uno de los principales factores señalados para explicar las dificultades de los usuarios para afrontar sus compromisos.
Sin embargo, distintos datos sobre ingresos, tasas de interés, modalidades de consumo y características del endeudamiento muestran que el fenómeno involucra múltiples variables y que la formación financiera constituye solamente uno de los elementos considerados dentro de la discusión.
El presidente Javier Milei se refirió al comportamiento de los tomadores de crédito durante una exposición en la Bolsa de Comercio de Rosario. En ese ámbito sostuvo que «nadie fue con una pistola en la cabeza» a pedir un crédito y afirmó que el Gobierno trabaja para que «haya una mejor educación financiera».
El ministro de Economía, Luis Caputo, también planteó una posición centrada en la responsabilidad de las partes involucradas en las operaciones crediticias. En la misma línea, el presidente del Banco Central, Santiago Bausili, definió la situación como «una disputa económica entre privados», mientras que el diputado de La Libertad Avanza, Alberto Benegas Lynch, sostuvo que «el tipo que compró una televisión para el Mundial, como la Argentina no ganó, no la quiere pagar».
La referencia a la educación financiera no se limita a funcionarios del Gobierno ni a dirigentes vinculados con La Libertad Avanza. La Cámara Argentina Fintech la incorporó entre los puntos centrales de una agenda de medidas destinada a enfrentar la crisis de impagos y destacó la necesidad de «promover herramientas de educación».
En el sector bancario también existen programas orientados a mejorar los conocimientos de los usuarios, especialmente entre los más jóvenes, para que puedan comprender conceptos básicos antes de asumir obligaciones y reducir situaciones de sobreendeudamiento.
Lo cierto es que la discusión reúne posiciones que coinciden en señalar la importancia de que los usuarios conozcan las características de los productos financieros que contratan.
Al mismo tiempo, especialistas y estudios citados en el análisis sobre la morosidad incorporan otros factores vinculados con la evolución de los ingresos, el costo de los préstamos, las condiciones del mercado crediticio y el destino de los fondos obtenidos.

LAS CIFRAS SOBRE EL ENDEUDAMIENTO
Diego Kupferberg, experto en desarrollo de negocios digitales y fundador de API Hub de Negocios, explica al respecto que «el debate público encontró un culpable cómodo» para responsabilizar por la mora «y es el propio deudor».
El especialista calificó como «relato prolijo» a la «falta de educación financiera», subrayando que esa explicación reúne coincidencias entre el Gobierno, bancos y billeteras, pero sostuvo que «a la luz de los datos, es bastante difícil de sostener».
Su planteo se apoya en cifras que muestran la coexistencia de la morosidad con una reducción de los ingresos reales y con un incremento del costo del financiamiento.
La utilización de distintos canales financieros constituye otro de los elementos que aparecen en el escenario. Millones de personas distribuyen actualmente sus consumos entre aplicaciones bancarias y billeteras virtuales de acuerdo con las ofertas, descuentos o reintegros disponibles.
Según datos de Coelsa, cada argentino tiene, en promedio, 4 CBU y 4 CVU. Esta multiplicación de canales financieros se produjo en paralelo con la expansión de las herramientas digitales de pago y crédito, que ampliaron las alternativas disponibles para realizar consumos y acceder a financiamiento.
El propio Milei vinculó la situación de mora con créditos otorgados durante 2024 y describió las condiciones económicas de ese período al señalar que «hubo una suba abrupta del riesgo país, se elevó tanto la tasa de interés, se frenó la actividad económica, se congelaron los ingresos y los salarios reales cayeron».
En esa misma línea, Caputo advirtió a los bancos que «si estás prestando plata al 10% mensual, los sueldos crecen 2%, lo más probable es que esta gente no te pague».
Se remarca que los costos financieros presentan diferencias importantes según el proveedor y las características del solicitante.
El Costo Financiero Total Efectivo Anual de un préstamo personal en Mercado Pago comienza en 76,3% y puede alcanzar el 1357%, aunque la empresa aclara que ese nivel corresponde solamente al 2% de la cartera. En los principales bancos, los costos financieros totales efectivos anuales para préstamos personales parten de 58,9% y pueden llegar hasta 320%, dependiendo de la entidad y del perfil de quien solicita el financiamiento.
El promedio nacional de los préstamos en mora alcanza los $2.4 millones considerando conjuntamente bancos y fintech.
A su vez, el informe «Endeudamiento y mora en familias» elaborado por el Centro de Economía Política Argentina con datos del Banco Central y del CENDEU señala que el salario real registrado acumula una caída del 8,7% desde noviembre de 2023. El documento también aporta información sobre el nivel de deuda y la composición de la morosidad de los hogares, con especial incidencia del financiamiento destinado al consumo.

El peso del consumo y
la caída de los ingresos

El informe citado indica que la deuda promedio de una persona con Mercado Pago, la billetera que concentra la mayor cantidad de usuarios en mora, es de $116 mil. La plataforma registra 1.1 millones de usuarios en mora sobre un total de 6.5 millones de créditos activos.
El promedio de esa deuda equivale a una tercera parte del Salario Mínimo, Vital y Móvil, según los datos incluidos en el análisis, que utiliza información del Banco Central y del Cendeu para describir las características del endeudamiento familiar.
La morosidad de las familias con los bancos estuvo vinculada principalmente con el financiamiento del consumo mediante préstamos personales y tarjetas de crédito.
De acuerdo con el informe, ambas modalidades concentraban el 73% del saldo irregular a mayo de 2026. El dato ubica al consumo entre los principales destinos del crédito que presenta dificultades de pago y permite dimensionar la incidencia que tienen los compromisos financieros asociados a gastos habituales de los hogares.
Entre las entidades bancarias que superan el promedio de mora también aparecen casos relacionados con operaciones de consumo cotidiano. De las 14 entidades que se encuentran por encima de ese promedio, las dos principales registran picos cercanos al 50%.
Se trata de Carrefour Banco, con una mora del 49,9%, y Sáenz, con el 48%. Las cifras forman parte del conjunto de datos utilizados para analizar la distribución de los incumplimientos dentro del sistema financiero.
Otro estudio, elaborado por Opina Argentina, señala que el 49% de los argentinos tomó deuda para pagar gastos cotidianos y que uno de cada dos tuvo problemas para pagar la tarjeta en el último tiempo. Estos resultados incorporan al análisis la utilización del crédito para afrontar consumos corrientes y muestran la presencia de obligaciones financieras asociadas a las necesidades habituales de los hogares. El fenómeno se desarrolla en un contexto en el que también se registró una reducción acumulada del salario real.

Educación, información y condiciones del crédito

Christian Balatti, consultor fintech y cofundador de EsXAI, sostuvo que «la morosidad en la Argentina es un hecho multifactorial y reducirla a una sola causa no resiste el cruce con los datos».
En ese sentido, planteó la necesidad de diferenciar qué aspectos «se resuelve enseñando» y cuáles «necesita otras herramientas». Para Balatti, la educación financiera puede contribuir a mejorar el conocimiento de los productos disponibles, pero el análisis de la mora requiere contemplar otros componentes del funcionamiento del mercado crediticio.
Además, señaló que existe un campo específico en el que «la educación ayuda», debido a la complejidad de la oferta financiera actual, que definió como «una sopa de letras que casi nadie entiende del todo». Entre los conceptos que considera necesario comprender mencionó que «el límite de tarjeta no es un ingreso extra», que «el pago mínimo solo cubre entre el 15% y el 20% de la deuda real y es carísimo» y que «existe el Costo Financiero Total». La información sobre estos elementos forma parte de las herramientas que pueden permitir a los usuarios evaluar las condiciones de una operación antes de asumirla.
A esa complejidad se suma, según Balatti, la forma en que se presentan las condiciones de los productos financieros.
El especialista cuestionó la letra chica de los contratos y la publicidad «que vende la cuota y esconde la tasa». Los préstamos ofrecidos mediante plataformas digitales también forman parte de la discusión.