Julio Barrios Cima: «El nivel de morosidad está en los niveles máximos en la historia»

El gerente general de la Bolsa de Comercio del Chaco, Julio Barrios Cima, entrevistado por Radio Natagalá, advirtió que la morosidad financiera alcanzó niveles históricamente elevados en la Argentina y vinculó ese fenómeno con las dificultades que atraviesan distintos sectores económicos.
El gerente sostuvo que «hoy hay una realidad que poco se desprende de esto previo que te comentaba de que no se vende, que hay una realidad que hay el nivel de morosidad de por este cheque rechazado etcétera, etcétera, está en los niveles máximos en la historia, digamos, los últimos 20 años».
Barrios Cima explicó que este escenario afecta tanto a empresas como a individuos y constituye uno de los principales condicionantes del acceso al financiamiento.
Señaló que la problemática no responde a hechos aislados, sino a una situación económica generalizada que impacta sobre la actividad productiva.
En ese sentido, afirmó que «hay una problemática de actividad en muchos sectores de actividad económica que están afectando la morosidad del sistema financiero, tanto de empresas como de individuos también».
El gerente agregó que la situación de las familias también registró niveles históricos de incumplimiento financiero y explicó que los factores comunes son la pérdida del poder adquisitivo en los hogares y la caída de las ventas en el ámbito empresarial.
El directivo indicó que este incremento de la morosidad genera una mayor cautela entre quienes otorgan créditos o avales. Según expresó, las entidades financieras y los organismos que respaldan operaciones comenzaron a examinar con mayor rigor la situación económica de quienes solicitan financiamiento. «Los otorgadores de avales o de crédito están un poco más reacios al financiamiento fundamentalmente por estas situaciones», manifestó, al tiempo que remarcó que la evaluación de balances y de la salud financiera de las empresas se volvió más exigente.
Asimismo, sostuvo que esta dinámica termina afectando los procesos de recuperación económica debido a que restringe el acceso al crédito en momentos de necesidad.
Por otra parte, Barrios Cima consideró que el sistema financiero debería actuar «contracíclicamente» y acompañar a las empresas cuando enfrentan dificultades transitorias de liquidez.
En ese contexto, explicó que muchas compañías no presentan problemas estructurales de solvencia, sino tensiones derivadas de la reducción de ventas y de la adaptación a un nuevo escenario económico.

ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO DESDE EL MERCADO DE CAPITALES
Al referirse a las herramientas disponibles para las pequeñas y medianas empresas, Barrios Cima destacó el papel de la Bolsa de Comercio del Chaco como un vehículo para ampliar las opciones de financiamiento.
Explicó que las empresas pueden utilizar distintas alternativas destinadas tanto a la administración de liquidez como a la obtención de recursos para capital de trabajo. Entre ellas mencionó operaciones de descuento de cheques, monetización de valores, instrumentos avalados y préstamos respaldados por sociedades o fondos de garantía.
El gerente general sostuvo que el principal valor agregado del mercado de capitales radica en la posibilidad de ofrecer múltiples alternativas más allá de las opciones tradicionales del sistema bancario. «Las opciones de financiamiento no se circunscriben exclusivamente al banco ni a los bancos, sino que hay un mundo más grande», afirmó.
Según aseveró, contar con una mayor variedad de instrumentos permite a las empresas adoptar decisiones financieras más eficientes y adecuadas a sus necesidades específicas.
Además, destacó algunas ventajas comparativas del mercado de capitales respecto de otras modalidades de financiamiento. Entre ellas mencionó que determinadas operaciones no tributan IVA sobre los intereses, circunstancia que reduce el costo financiero efectivo. También señaló que muchas empresas aún desconocen estos beneficios y que la falta de información continúa siendo uno de los principales obstáculos para una utilización más extendida de estas herramientas.
Asimismo, remarcó que la Bolsa desarrolla actividades de capacitación, difusión y formación destinadas a acercar el mercado de capitales a empresas e inversores. Indicó que la institución, en su carácter de entidad sin fines de lucro, busca vincular la oferta y la demanda de financiamiento dentro de un ecosistema que facilite el acceso a recursos productivos y promueva una mayor educación financiera.

Cambios en la economía

El directivo analizó los efectos que produjo la desaceleración de la inflación sobre el funcionamiento de las empresas. Explicó que, en períodos de alta inflación, muchas organizaciones encontraban beneficios en la acumulación de stock debido a la revalorización de los bienes y a los resultados positivos por tenencia que esa estrategia generaba sobre sus balances.
Sin embargo, señaló que ese comportamiento perdió efectividad en un contexto de inflación reducida. Según expresó: «La acumulación excesiva de stock te puede generar un problema infranqueable de liquidez y eventualmente de solvencia».
De este modo, indicó que prácticas que anteriormente resultaban convenientes pueden convertirse actualmente en factores de riesgo para la estabilidad financiera de las empresas.
Barrios Cima afirmó que la nueva realidad económica obliga a las organizaciones a concentrarse más en la actividad productiva que en los resultados financieros derivados de procesos inflacionarios.
En esa línea, sostuvo que «hoy está mucho más relevante vender» y que las preocupaciones empresariales se orientan principalmente a sostener niveles de comercialización adecuados para garantizar la continuidad de las operaciones.
Asimismo, observó que numerosas empresas atraviesan un proceso de adaptación a este escenario caracterizado por una menor inflación y una dinámica diferente de generación de ingresos. Según explicó, la necesidad de mantener un flujo constante de ventas se convirtió en un elemento central para preservar el equilibrio financiero y evitar tensiones de liquidez.

Digitalización

Barrios Cima indicó que el crecimiento de la participación de pequeños ahorristas e inversores en el mercado de capitales. En ese sentido, destacó el papel desempeñado por el ecosistema fintech y por las billeteras virtuales, herramientas que facilitaron el acceso de amplios sectores de la población a instrumentos financieros que anteriormente resultaban menos conocidos.
El directivo explicó que muchas personas comenzaron a interactuar con el mercado de capitales a través de aplicaciones que ofrecen rendimientos sobre saldos disponibles en cuentas virtuales. Según indicó, esos mecanismos implican la participación indirecta en fondos comunes de inversión y la apertura de cuentas comitentes, aun cuando numerosos usuarios no identifican formalmente ese vínculo con el sistema financiero.
«Eso incorporó millones de inversores al mercado de capitales», afirmó Barrios Cima al describir el impacto de las plataformas digitales. También señaló que los procesos de apertura de cuentas y operación remota redujeron significativamente las barreras de acceso y permitieron que una mayor cantidad de personas participen en instrumentos de inversión desde cualquier punto del país.
Asimismo, destacó que este fenómeno se observa con mayor intensidad entre las generaciones más jóvenes, que priorizan las soluciones digitales por encima de los canales presenciales tradicionales.
Según explicó, la expansión de aplicaciones móviles y herramientas tecnológicas modificó los hábitos de los usuarios y aceleró la incorporación de nuevos participantes al sistema financiero.